*ST成霖(002047)“联姻”宝鹰股份完美收官 盈利能力迎实质性改变

宝鹰股份借壳*ST成霖终于迎来完美收官。*ST成霖昨日30日晚间发布资产置换公告，公司通过重组方式被宝鹰股份借壳迎来“双赢”。至此，历时半年之久的宝鹰股份入主成霖的大戏终于落幕，资本市场正式迎来了又一家极具成长性的以装饰装修为主营业务的上市公司。

据*ST成霖昨日晚间发布的公告显示，公司拟以截至评估基准日2012年12月31日扣除货币资金14700万元以及位于深圳市观澜街道福民的土地使用权及其地上建筑物以外的全部经营性资产和负债作为置出资产，与古少明直接持有的宝鹰股份股权中的等值部分进行置换。

公告显示，*ST成霖向古少明非公开发行股份，购买古少明直接持有的宝鹰股份评估值中超过置出资产评估值的差额部分的宝鹰股份股权。同时，分别向宝贤投资、宝信投资、李素玉等非公开发行股份，购买其各自持有的宝鹰股份全部股份。上述资产置换及发行股份购买资产完成后，*ST成霖将拥有宝鹰股份100%股份。

据介绍，宝鹰股份于1994年成立，前身为欧凯装饰，经营范围包括承担各类建筑（包括车、船、飞机）的室内外装饰工程设计与施工等。根据评估结果，宝鹰股份100%股权净资产账面价值6.49亿元，评估价值为24.87亿元，增值幅度达283.33%，原因主要在于宝鹰股份近几年业务快速增长、业绩稳定上升，未来有较好的发展前景。

本次交易完成后，*ST成霖2012年、2013年1-6月归属于母公司股东的净利润分别为15,219.50万元和10,188.56万元。盈利能力将改善，暂停上市甚至退市的风险将不存在，切实保护了中小股东利益。

此外，宝鹰股份控股股东古少明及其一致行为人还承诺了业绩底线以及补偿方案，注入资产2013年、2014年和2015年实现的净利润将分别不低于20,550.72万元、26,074.14 万元和31,555.62万元，这对现有流通股东是一个较大的保障。

通过本次重组，*ST成霖的主营业务变更为综合建筑装饰装修工程设计及施工。据悉，以装饰装修为主营业务的宝鹰股份，在业内广受赞誉，一直在快速发展之中。其在设计施工资质全面,公共装饰、精装修以及幕墙业务均衡发展。逐步与众多地产、商业、投资、建筑和设计的中外企业形成了长期的合作发展局面。

数据显示，宝鹰股份2009-12年收入复合增速达到40.9%。这次宝鹰股份和*ST成霖的成功“联姻”，一方面品牌价值与知名度将获得提升，另一方面通过资本市场解决发展的资金困扰后，公司将进入一个更加快速的增长期。

这次成功结合也受到了资本市场的认可，12月30日，*ST成霖开盘不久便涨停。光大证券在宝鹰股份借壳上市公告点评中表示，相信宝鹰管理层的信心，并认为后续超预期增长是大概率事件，预计2013-2015年业绩分别为0.19、0.26、0.33元。

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http://xinpi.stcn.com/stocknews/2013-12/30/441742208490.shtml

四高管入主*ST成霖(002047) 宝鹰股份借壳即将完美收官 　　*ST成霖（002047）日前发布2013年第二次临时股东大会决议公告，公告称，本次会议审议通过了《关于公司董事会换届选举的议案》、《关于监事会换届选举的议案》、《关于增加公司注册资本的议案》等议案。值得注意的是，这次临时股东大会有着不同以往的重要决定。此次股东大会通过了关于选举 4 名非独立董事的提案，宝鹰股份古少明、许平、古少波、钟志刚四人担任成霖董事会新一届董事，这意味着宝鹰股份正式入主成霖，由此掀开了宝鹰股份迈入资本市场的崭新一页。 
回顾宝鹰股份借壳，早在2013年6月1日便公布重组草案，*ST成霖拟以资产置换和定向增发方式收购宝鹰股份100%股份，并募集配套资金。上述交易完成后，公司控股股东将变更为自然人古少明，公司主营业务变更为综合建筑装饰设计与施工。经过历时5个月的审核，10月31日，2013年第31次并购重组委工作会议上，宝鹰股份借壳*ST成霖获得无条件审核通过。这次过会也意味着宝鹰股份成为近来少有的借壳成功的公司。 
今年6月份，在宝鹰股份借壳初期，光大证券便发布了关于*ST成霖的研究报告，称宝鹰股份借壳*ST成霖上市,有望成为第六家登陆A股上市的装饰装修为主营业务的上市公司。研报中提到，此次方案较为平衡的考虑了原成霖控股股东、流通股东以及宝鹰股东三方面的利益,后续推行阻力以及实施难度较小。宝鹰股份控股股东古少明先生及其一致行为人承诺了业绩底线以及补偿方案,对应增发收购后总股本的2013年至2015年EPS分别为0.19、0.24、0.3元,这对现有流通股东是一个较大的保障。 
从公司业务看，宝鹰股份设计施工资质全面,公共装饰、精装修以及幕墙业务均衡发展,其施工质量、品牌形象、人才、文化艺术建设等方面在业界享有盛誉。逐步与众多地产、商业、投资、建筑和设计的中外企业形成了长期的合作发展局面。公司2009-12年收入复合增速为40.9%。公司上市后,一方面品牌价值与知名度将获得提升,另一方面通过资本市场解决发展的资金困扰后,公司将进入增长的快车道。 
宝鹰股份成功借壳*ST成霖，此次联姻使得宝鹰股份这家低调却优质的公司进入公众视野，相信在未来的日子里，宝鹰股份能在资本市场大展拳脚，以绝佳的业绩回报广大投资者。 

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